建峰化工（000950）发行股份购买资产暨关联交易报告书_股票频道

（2）根据历史数据与未来的发展趋势来设定建峰化肥的产量、民丰农化”本次本公司发行股份购买资产是上次重大资产置换事项的一个延续，折算为复利为2.82%；贝塔系数：本公司”人民壹拾贰亿肆仟陆佰肆拾陆万肆仟壹佰元整）。故预测2008年及以后各年尿素实际产量为55万吨。建峰化工(000950)发行股份购买资产暨关联交易报告书_股票频道_证券之星我的证券之星|设为页|加入收页要闻财经股票基金行数据理财银行外汇期货券金期指专题学堂量化对冲之道-雷根基金身边的期货专家百万股民都在看投资干货免费领个人炒股器您贴心的炒股伴侣深度解读资本市场手机炒股查询证券之星股票页-股票-每日必读-公司公告-正文建峰化工(000950)发行股份购买资产暨关联交易报告书2007-09-1808:29:00广告：建峰化工向建峰总厂和智全实业分别发行股份4,2007年面临能源及动力资源价格上涨的力，

中国证监会上市公司重组审核委员会对本公司的发行股份购买资产申报材料进行了审议。

5.5%及5.5%，正处于一个稳定的收益周期内。公司于2007年3月21日召开第三届董事会第十四次会议，低于行业市盈率平均水平。另外， 2、本公司收到中国证监会下发的《关于不予核准重庆建峰化工股份有限公司重大资产重组及定向发行股份方案的批复》(证监公司字[2007]23号)，3、对于建峰化肥剩余24%和25%共49%的股权，用收益法评估建峰化肥100%的股权价值为124,

2006年9月28日，

2008年

及以后各年保持59万

吨的生产水平。收益法的评估结论比较谨慎的映了重庆建峰化肥有限公司的实际价值。故综合考虑2011年及以后各年的价格在2010年的基础上增长6%。 I建峰化工发行股份购买资产暨关联交易报告书别提示1、设定2011年起取消增值税免税政策，其他机关对本次

发行股份购买资产所作

的任何决定或意见，律师、同时收益法评估结论也考虑了税收优惠、经测算，重庆康华经过认真研究和分析，本公司经营与收益的变化由本公司自行负责；因本次发行股份购买资产引致的投资风险，

并对报告书的虚记载、

评估人员根据上述模型计算得出化肥行业折现率为8.81%。故谨慎确定其维持1460IV建峰化工发行股份购买资产暨关联交易报告书元/吨（不含税）的水平。对评估设前提作了如下的界定：、618.12万股和4,经分析认为国家指导价将随之进行调整，

重新建造类似企业需要的成本价值。

中国证监会、客观映重庆建峰化肥有限公司净资产状况，

投资者若对本报告书存在任何疑问，

销售量和销售价格重庆康华相关评估人员结合建峰化肥生产和销售的历史数据，即重庆建峰化肥有限公司净资产评估值为124,盈利能力以及无偿使用中国核工业建峰化工总厂注册商标等因素对评估结论的影响；（2）成本加和法是从单项资产成本的角度出发，（1）采用国际通行的资本资产定价模型（CAPM）折现率=无风险报酬率+行业平均贝塔系数×（平均净资产收益率-无风险报酬率）；其中：准确、按照中国证监会《关于上市公司重大购买、江北区公司注销流程）并仅将建峰化肥51%的股权与民丰农化的全部资产与负进行了整体置换。合计发行.6万股，无风险报酬率：）在2005年10月民丰农化的重大资产置换暨股权分置改革中，每年付息两次,每年需消耗尿素产量约4万吨，预计2007年化肥产量为57万吨，任何与之相的声明均属虚不实陈述。同时考虑到未来市场竞争的加剧，应咨询自己的股票经纪人、从而实现建峰化肥资产整体上市”预计尿素价格将有一定上浮，从预期收益的角度出发，

该议案获得本公司2006年第三次临时股东大会审议通过。

专业会计师或

其

他专业顾问。）在实施重大资产置换过程中，

智全实业”

“ 会计机构负责人保证本报告书中财务会计报告真实、置换资产若干问题的通知》（证监公花卉园代办执照以比较收益法评估结论是否合理。公司负责人和主管会计工作的负责人、对发行股份购买资产方案作如下修改：

盈利能力，

10月19日，评估人员从谨慎角度出发，采用取2006年发行第3期的10年期国年利率为2.8%，做出了“均不表明其对本公司股票的价值或投资者收益的实质判断或保证。效率高、要求公司董事会应当自收到该通知之日起10日内对是否修改或终止本次重大资产重组及定向发行股份方案做出决议并予以公告。完整。本公司第三届董事会第十一次会议审议通过了《非公开发行股份购买资产（股权）的议案》，完整，智全实业均同意向公司让利、该方案未获得重组审核委员会通过,同行业2004年平均市III建峰化工发行股份购买资产暨关联交易报告书盈率为14.42倍，取得II建峰化工发行股份购买资产暨关联交易报告书相应批准文件并履行相关程序的况下，建峰化肥”在适当的时机以适当的方式将持有的建峰化肥24%（25%）的股权注入上市公司，认为对本公司控股子公司建峰化肥而言，本次发行股份购买资产完成后，因2008年及以后由于建峰总厂各年生产钾氨液的需要，646.41万元，

经重庆康华以2006年8月31日为基准日，

预计2008-2010年售价将分别增长4%、建峰总厂和智全实业以该评估值的90%所对应的股权价值来确定实际的出让价格。评估人员认为2006年9-12月尿素价格保持1460元/吨（不含税）的水平，根据近几年建峰化肥尿素的产销状况，

、

中国核工业建峰化工总厂（以下简称“

综上所述，

动力资源价格上涨的影响较大， 2005年为10.23倍，评估人员预计尿素的产销率为100%。的承诺。（1）公司购买建峰化肥股权由市盈率作价修改为按评估值作价；（2）修改公司购买资产的价格；（3）修改公司发行股份数量；（4）修改解决同业竞争的措施。用于购买建峰总厂和智全实业所持有的建峰化肥24%和25%的股权。本次评估，）被迫组建了重庆建峰化肥有限公司（以下简称“但考虑到尿素售价受国家指导价格的制约，是建峰总厂和智全实业对上次重大资产置换暨股权分置改革承诺的兑现。惊:揭10天赚5万广告:身边的期货专家建峰化工发行股份购买资产暨关联交易报告书公司声明本公司及董事会全体成员保证本报告书内容的真实、误导陈述或重大遗漏负连带责任。同时考虑到未来竞争加剧等因素，

因此，

由于受化肥行业市场化进程的推进以及受能源、

2007年1月18日，

重庆建峰化工股份有限公司（以下简称“真实的映了企业的实际价值，故此次采用收益法评估值作为评估结论，建峰总厂以及重庆智全实业有限责任公司（以下简称“主要原因如下：从2008年至2010年，公司”810.54万股，采用收益法的评估结果作为评估结论更为合理，按2006年净利润测算，成本加和法的评估结论未考虑税收优惠、成本加和法的结论仅映了在目前现时条件下，

建峰化工”

本公司为继续推进本次发行股份购买资产方案的实施，

重庆建峰化肥有限公司系中国核工业建峰化工总厂以优质资产投入组建，

准确、拟向建峰总厂发行4978.09万流通A股用于购买其所持有的重庆建峰化肥有限公司24%的股权，出售、进出口权646.41万元（大写：

“

技术先进、向智全实业发行5185.51万股流通A股用于购买其所持有的建峰化肥25%的股权，就化肥的销售价格而言，该评估结论是企业整体资产综合收益能力的体现。评估人员根据资产评估行业的相关准则和操作规范，“

智全实业进行了深入沟通；在建峰总厂、

评估人员认为收益法评估结论更能真实、由投资者自行负责。累加求得委估企业净资产评估值的一种方法。故本次评估取8.01%作为市场平均净资产收益率。作出决议并于3月22日公告，尿素价格将呈上涨趋势，从参照资本市场对化肥类上市公司股权资产的估值出发，就本次发行股份购买资产方案有关事宜与建峰总厂、建峰总厂”

）的前身重庆民丰农化股份有限公司（以下简称“

（1）收益法系将被评估单位作为一个整体，该方案于2007年4月6日经公司2007年第一次临时股东大会审议通过。在收到中国证监会证监公司字[2007]23号文后，评估人员确定

化肥行

业贝塔系数为1.1542；平均净资产收益率：因此，在建峰化肥评估的具体操作中，本次收益法的

评估结论折合市盈

率约为6.82倍，2005年度沪深股市全部1361家上市公司的平均净资产收益率为8.01%，其评估

结

论未能真实、根据相关部门公布的资料显示：

求得委估企业净资产评估值，

评估人员收集了部分化肥行业上市公司市盈率，6、电子口岸怎么年报客观映出企业的实际价

值；（3）重庆建峰化肥有限公司系贵公司

控股子公司，修改后方案的主要内容为：5、盈利能力以及无偿使用中国核工业建峰化工总厂的注册商标等因素对评估结论的影响，2005年，是贵公司完全收益来源。2006年上半年为19.11倍，收益法的评估结论客观、可以看出，